Las ICO de criptomonedas son la revolución de la financiación empresarial mundial que usa el poder de la tecnología blockchain. Merced a estas, es posible conseguir la financiación para hacer realidad grandes proyectos, de forma veloz y fácil. Mas las ICO son más que financiación, por esta razón te recomendamos conocer todo cuanto has de saber sobre esta poderosa herramienta.

Imagina que un conjunto de personas pudiesen financiar una iniciativa, mas todos estando vinculados (a nivel económico o bien en resolución) a dicha iniciativa, esto es posible merced a las ICO de criptomonedas. Una ICO es un instrumento que vuelve posible todo esto y más sin la frecuente burocracia administrativa y legal que suponen las vías de financiación tradicionales.

En este nuevo y completo capítulo nos adentramos de lleno en el planeta de las ICO de criptomonedas. Este es un nuevo género de financiación colectiva que va de la mano de la tecnología Blockchain. Una alternativa que está revolucionando el planeta entero y el planeta de las criptomonedas con beneficios superiores al cincuenta por ciento en ciertas ICO de criptomonedas.

La revolución financiera que ha llegado prácticamente sin darnos cuenta

Una ICO (cuyas iniciales significan “Oferta inicial de moneda”, en inglés: “Initial Coin Offering”) busca la financiación de una iniciativa a través de la emisión de una moneda sobre la tecnología Blockchain, las criptomonedas. Estas criptomonedas, del mismo modo que las otras existentes, puede ser intercambiadas con libertad. Asimismo puede ser comprada y vendida de forma libre. Y es el mercado (la gente) quien fija su costo basándonos en la oferta y demanda. Esto deja que, si compras a un costo y vendes a otro superior, puedas producir beneficios.

Pero para comprender en profundidad las ICO de criptomonedas, como en todo, debemos iniciar por el principio. Y acá, el principio significa comprender la financiación tradicional para después describir en detalle: ¿Qué es una ICO?. Incluyendo sus ventajas, ejemplos, cautelas y todo cuanto precises saber sobre ellas. Con la intención de conocer en profundidad esta revolución en el  planeta de las criptomonedas.

Hablemos de la Financiación 1.0

Toda iniciativa, si desea llevarse a la práctica, precisa de una serie de recursos económicos. Hacer realidad algo siempre y en todo momento está sujeto a una serie de gastos, sean mayores o bien menores. De forma tradicional, a falta de recursos personales, estos gastos se han financiado con alguna de esta 3 formas (o bien una combinación de ellas):

  • Venta de acciones.
  • Deuda (Préstamos).
  • Subvención.

No obstante estas opciones precisan de una burocracia y costos enormes. Son opciones bastante anticuadas, que limitan la inventiva y dejan todo a cargo de unos pocos “dictadores financieros”. Al final, son quienes tienen la resolución de si el proyecto es financiable y qué no. Mas examinemos un tanto más a fondo todo esto:

Financiación por venta de acciones

La financiación por venta de acciones es una de las opciones tradicionales más utilizadas. Así sea de forma privada (con familiares, amigos o bien inversores profesionales) o bien mediante una oferta pública vía IPO (en castellano OPV, oferta pública de venta). En esta alternativa, quien desee arrancar una iniciativa podía lograr que otras personas adquirieran una parte de su empresa por medio de las acciones.

En la Wikipedia nos ofrecen el próximo concepto:

Una oferta pública de venta (OPV), es una operación que se efectúa a través del mercado bursátil, a través de la que un oferente pone en venta algún activo financiero de una compañía o bien una sociedad.

Así una compañía puede sacar, por poner un ejemplo, mil acciones que van a ser compradas en el instante inicial a un costo. Con esto la compañía se ha financiado al vender esas mil acciones. Estas acciones representan una participación de la compañía y por ende de sus beneficios. Si a la compañía le va bien y gana más dinero, lo normal es que sus acciones suban de coste transcurrido un tiempo. De este modo las acciones producen dividendos, o sea la compañía periódicamente da una parte de sus ganancias a quien tenga sus acciones.

Por estos 2 motivos va a existir gente interesada en adquirir las acciones a un coste mayor que el de salida. Más tarde, quien haya comprado alguna de estas acciones, va a poder intercambiarlas por dinero a otros compradores interesados. Va a tener beneficios si en este intercambio vende a un coste mayor que al de adquiere.

Financiación con deuda

Este género de financiación consiste en solicitar prestado dinero. Los préstamos pueden ser pedidos a cualquiera que pueda prestarte dinero: particulares o bien empresas, entidades e inclusive instituciones gubernativos, entre otros muchos. El esquema más frecuente es el siguiente: Te prestan una cantidad X de dinero para devolverlo en Y años pagando un Z por ciento de interés. Ese interés es el beneficio que se lleva el prestamista.

Esta forma de financiación deja no dar acciones de tu empresa en ese instante. Con esto se conseguía una financiación que te dejará desarrollar tu producto para valorizar la compañía. O sea valorizar todas y cada una de las acciones.

Subvenciones

Las subvenciones pueden ir asociadas o bien no a un préstamo. Con frecuencia están entregadas por organismos gubernativos y no están sostienes a una devolución del dinero. En una subvención no entregas ninguna acción de tu empresa.

La revolución de la Financiación dos.0

Sin embargo, uno de los inconvenientes primordiales para las compañías en el momento de salir a bolsa son las inmensas demandas que deben cumplir. Por esta razón hace pocos años apareció una forma nueva popularmente conocida como crowdfunding.

crowdfunding

El crowdfunding es una forma de lograr dinero (o bien en ocasiones otros recursos) por medio de una red de personas. Se define una ventana de tiempo (generalmente un mes) y en tal periodo es cuando se recogería el dinero. Este dinero debería usarse para financiar el proyecto, sin embargo nada garantiza que de este modo sea. Cada vez existen más web dedicadas al crowdfunding. Esto debido a que Internet deja que personas en el mundo entero puedan financiar un proyecto si están interesados.

Pese a haber muchos géneros de crowdfunding (donaciones, recompensas, acciones, préstamos, royalties…) es muy normal que, debido a la burocracia y los costos, las inversiones sean tratadas sencillamente como óbolos con la esperanza de percibir algún descuento, reconocimiento o bien regalo de otro tipo.

Financiación tres.0: Bienvenidos a las ICO

Pese a que se llamen de exactamente la misma manera, una ICO no guarda relación con las ayudas ICO que se dan en España desde el gobierno a emprendedores y empresas. Esto es solo una pura y pura coincidencia. Una ICO es en el planeta blockchain, la captación de financiación a través de la venta de una criptomoneda. El nombre viene de Initial Coin Offering u Oferta inicial de monedas.

Las ICO democratizan la financiación de las ideas. Esto al dejar que cualquier persona del planeta financie una idea en cuestión de segundos. Como resultado, la persona consigue un activo digital cómodo de administrar y resaltando la idea de un planeta global sin fronteras. Una ICO no significa crear una criptomoneda. Tampoco significa preminarla o bien emitirla y no significa tampoco crear un Smart Contract o bien colored coin. Todo esto es indiferente y puede o bien no haber convivido con una ICO.

Una ICO es el proceso por el que se distribuye (generalmente cobrando) una criptomoneda en una fase temprana de desarrollo de algo. Dicha criptomoneda va a poder emplearse en el proyecto, y con esto, se consigue la meta de financiar dicho desarrollo.

Tal ha sido la explosión de las ICO de criptomonedas y otros proyectos blockchain, que la inversión que colectan sus empresas superan a la inversión tradicional colectada de todas y cada una de las start-ups.

Financiación tres.0: Bienvenidos a las ICO

El nacimiento de las ICO de criptomonedas

Desde el nacimiento de Bitcoin, muchas criptomonedas han ido apareciendo (hoy día existen decenas y decenas de miles). Mas la manera en como han aparecido cambia de forma notable entre unas y otras.

En términos generales, desde dos mil nueve (año de puesta en funcionamiento de Bitcoin) hasta dos mil catorce, lo normal era que las nuevas criptomonedas se fundamentasen en una emisión ligada a un algoritmo. Por poner un ejemplo, el algoritmo PoW (Proof of Work) o bien PoS (Proof of Stake). En este punto, PoW es lo más normal siendo el formato utilizado por Bitcoin y por prácticamente la mayor parte de criptomonedas que existen.

Las criptomonedas basadas en PoW / PoS dejan una forma democrática de distribución del total de las criptomonedas que se minaban y aparecen a lo largo del periodo de distribución. Al lado de los inconvenientes y ventajas de cada algoritmo, la realidad es que en esos algoritmos ninguna entidad central emite las nuevas monedas, si no que se minan. Esto merced a un programa con unas reglas claras para todo el planeta, que  deja que las monedas se minen, no se emitan, y haya que competir por este motivo.

Pero eso iba a mudar, si bien de forma gradual. En dos mil trece aparecieron las primeras ideas que, ya antes de hacer público el software de la criptomoneda, sus promotores / desarrolladores la minaban de antemano en privado. Una forma de financiarse a posteriori. Se conocieron como monedas pre minadas.

En este modelo, se guardaban parte de las monedas para después. De esta forma una vez cotizara la moneda, podían ir vendiéndolas y recobrar su inversión anterior y de paso, en ocasiones, volverse ricos. Este género de prácticas vinieron asociadas a fuertes críticas de la comunidad. Esto puesto que se las asociaba a modelos injustos al fundamentarse en ambientes de desventaja.

En dos mil catorce apareció Ethereum y no solo iban a redefinir la tecnología blockchain, si no asimismo la financiación tradicional.

Ethereum hizo lo siguiente: minaron la moneda de antemano. Esto debido a que el proyecto no lo pondrían en funcionamiento hasta algo más de 1 año después. Estas monedas que se preminaron, en lugar de guardarlas las pusieron en venta para poder financiar el trabajo siguiente. Si bien no fueron los primeros en procurar vender sus criptomonedas, terminaba de nacer una de las primeras ICO de criptomonedas. Con esta acción Ethereum pudo colectar cerca de diecinueve millones de dólares estadounidenses en bitcoins.

En esos años las nuevas criptomonedas pasaron de ser criptomonedas con generación basada en competencia, a monedas con un modelo donde los promotores de un proyecto vendían criptomonedas que habían minado con ventaja, ya antes que absolutamente nadie pudiese hacerles competencia.

Explosión de las ICO

Pero un nuevo cambio llegó. En dos mil quince, Ethereum hizo público su software funcional en internet blockchain pública. De la mano de Ethereum llegaron los Smart Contracts y las ICO de criptomonedas pasarían a transformarse en la moda del planeta blockchain. Nacía la icomanía.

Los Smart Contracts de Ethereum, o bien los colored coin sobre Bitcoin, han tolerado crear nuevas criptomonedas sobre criptomonedas ya existentes. O sea, sobre cadenas de bloque como Bitcoin o bien Ethereum podían crearse nuevas monedas. Para esto, se delega en estas redes toda la infraestructura, seguridad, trasparencia, velocidad, privacidad de las nuevas monedas.

Gracias a esto no hacía falta crear una nueva criptomoneda con sus nodos, blockchain, mineros. Lo cierto es que estas nuevas criptomonedas funcionaban sobre una cadena existente con todo eso resuelto. Además de esto dejaban que alguien emitiera todos y cada uno de los millones de criptomonedas que deseara en un segundo. Todoello a golpe de clic, sin largos periodos de preminado.

Con este modelo nacerían decenas e inclusive cientos y cientos de ICO de criptomonedas en pocos años.

Tras el lanzamiento de Ethereum ha sido muy normal ver ICO de criptomonedas para la preventa de tokens que marchan sobre Smart Contracts. Esto con el propósito de producir trasparencia y automatismo al proceso.

La consolidación del criptoactivo

Hasta dos mil catorce prácticamente todas las criptomonedas que aparecían eran monedas que procuraban imitar a Bitcoin o bien aportaban un cambio esencial a nivel de protocolo. Absolutamente nadie pensaba en crear una criptomoneda nueva a fin de que su único empleo fuera el ser el procedimiento de pago en una web o bien aplicación, en un ambiente limitadísimo.

Pero la revolución ICO de criptomonedas lo cambió todo. Ahora se creaban criptomonedas para cualquier cosa. Esto dejó hacer más patente que jamás que las criptomonedas podían tratarse como activos digitales. Esto es ser criptoactivos: tokens que representaran un valor y que este pudiese fluir a la velocidad de la luz de manera segura y sencillez de una criptomoneda.

Estábamos observando en primera persona, ya de una manera clara, el nacimiento y dando la bienvenida al Internet del Valor. Con este género de tokens, cualquier idea podía utilizar esta técnica para financiarse de manera cómoda. Todo ello ofertando, por poner un ejemplo, un token que te dejaría un determinado servicio en la futura aplicación de la idea en cuestión, por servirnos de un ejemplo.

Los casos de empleo que ha tomado esta técnica son variados y la inventiva no se detiene. Con estos ingredientes se estimula que, de forma afín a las acciones, cuanto más demandado sea el servicio al que está vinculada esta nueva criptomoneda o bien cuanto mejores peculiaridades tenga la criptomoneda su coste podría subir debido a la demanda.

La consolidación del criptoactivo

Como hemos explicado en el capítulo dedicado a los Smart Contracts, con un Smart Contract pueden interaccionar personas, empresas, mas asimismo otros smart contracts, o bien aun máquinas. Y las ICO de criptomonedas se crean sobre la base de los Smart Contracts.

Ya lo habrás pensado ¿Cierto?. Las máquinas aun podrían lanzar ICO de criptomonedas que otras máquinas financiases. Estos escenarios son posibles, y seguramente van a ser algo normal en no un buen tiempo.

Funcionamiento de las ICO en las criptomonedas

Cómo hemos visto, cualquiera puede crear una ICO de criptomonedas. Se emite un determinado número de tokens y se ponen, todos o bien parcialmente, en venta.

A menudo las ICOs tienen unos mínimos y máximos de colecta. Por poner un ejemplo en el caso del mínimo, si el dinero mínimo a colectar por la ICO no se alcanza en una data se anula la ICO y el dinero vuelve a sus inversores. Estas condiciones, en el caso de existir se reflejarán en el smart contract en forma de código.

Si la ICO tiene éxito el dinero va a ser, teóricamente, usado para desarrollar el proyecto asociado. Y los inversores aguardarán que la ejecución del mismo sea positiva, y atraiga a más gente que desee adquirir dichos tokens. Con esto el valor de los tokens va a subir debido a su condición limitada y a un modelo basado en oferta y demanda.

Además las ICOs basadas en prueba de participación (PoS) pueden dar periódicamente un pequeño porcentaje de criptomoneda a los inversores que las tengan.

Diferencia con las acciones

Como vamos a ver en el apartado pertinente, la primordial diferencia ahora está a nivel legal, mas aparte hay otras esenciales diferencias:

  • Para participar en la salida a bolsa (OPV) se demanda por los gobiernos ser millonario (se acostumbra a demandar tener más de cien.000.000 dólares americanos ) con lo que poquísima gente puede participar en las OPVs (si bien en el momento en que han salido a bolsa cualquier persona puede adquirir estas acciones). En cambio en una ICO de criptomonedas, no acostumbra a haber importe mínimo. Y si lo hay, es extraño que este sea superior a los cien€.
  • Otra diferencia está en lo que se refiere a la salud económica de la empresa: a fin de que una compañía saque acciones habrá de estar auditada y cumplir con los criterios que le pida su gobierno, que por norma general van a ser bastante altos. En cambio en una ICO de criptomonedas puede participar cualquier empresa o bien ciudadano de a pie. Lo que es bueno para quien efectúa la ICO mas peligroso para los inversores si quien efectúa la ICO tienen una idea que no sabrá desarrollar o bien sencillamente si quien la efectúa lo hace con el propósito de estafar.
  • Relacionado con este último punto está el respaldo que tienen los inversores. Un gobierno si respaldará en cierta manera a las inversores que adquieran acciones mas no a los que participen en una ICO de criptomonedas.
  • Y finalmente está el reconocimiento de lo que se adquiere por la parte de los gobiernos. Las acciones sí están reconocidas como un producto financiero de propiedad privada, las criptomonedas hoy día no en la mayor parte de los países con lo que si nos birlan criptomonedas será más difícil poder emprender acciones legales.

funcionamiento ico-vs-ipo

Lanzando una ICO

Imaginemos que eres una compañía (o bien un particular) que tienes una idea en psique la que consideras que puede ser ventajosa y útil para el planeta, mas precisas mucho dinero para desarrollarla.

¿Qué puedes hacer?. Con la tecnología Blockchain podrías abrir una vía de financiación. Ahora os explicamos muy superficialmente de qué forma hacerlo:

  1. Creación de un Whitepaper: el documento que explica en detalle lo que deseas hacer. Lo bastante para captar interés y resultar contundente.
  2. Juntas un equipo que lleve la idea adelante.
  3. Crear un prototipo.
  4. Crear una página explicativa.
  5. Haces mucha promoción y hype, comprando la opinión de influyentes.
  6. Programas un Smart Contract que gestione el token. Mejor si utiliza un estándar ERC20 que va a facilitar la integración con casas de cambio.
  7. Abres la ICO: Vendes los tokens basándonos en unas determinadas condiciones anteriormente definidas y dadas a conocer.

Estafas en las ICO de criptomonedas

Pero no es oro todo cuanto relumbra, y en las ICO menos todavía. Podría parecer que al marchar sobre una tecnología transparente y revolucionaria como es blockchain, las ICO están exentas de estafas. Mas solamente lejos de la realidad. Seamos realistas, las ICO si de algo están llenas son de sinvergüenzas, los hay por todas partes.

Pese a que la tecnología deja dar muchas garantías, la falta de conocimiento de los inversores hace que entren en cualquier cosa que afirme llamarse ICO, que ofrezcan un reparto de tokens o bien que pongan la palabra Blockchain entre luces de neon.

Y es que, frente a la fiebre del dinero veloz, muchos estafadores se aprovechan diariamente. Por otra parte, los medios generalistas y los pseudo especialistas o bien enterados abundan, con lo que para la gente normal le resulta bastante difícil llegar a las fuentes puras de información para documentarse.

¿De qué forma eludir una estafa de ICO utilizando criptomonedas?

¿Deseas invertir en alguna criptomoneda?. Puesto que excelente. Mas con mucho, MUCHO cuidado, el día de hoy más que jamás.

Hay una fiebre ambiente a las ICO de criptomonedas, y los “malos” lo saben. Es la receta perfecta. Al paso que al comienzo solo personas con altos conocimientos y capacidad de estudio participaron en ICOs, escogiendo realmente bien los proyectos con valor, ahora participa en las ICOs personas que, en ocasiones, literalmente no saben ni encender un PC.

joke ICO estafa

Pese a estos y otra decena de trucos, no existe ninguna receta mágica que nos evite librarnos cien por ciento de alguna estafa en el planeta de las ICO de criptomonedas, solo estar despiertos. Hemos de ser muy cautos y críticos en el momento de dar nuestro dinero a otras personas.

A continuación os dejamos la lista Bit2Me de consejos más esenciales que deberías continuar y que van a reducir enormemente el porcentaje de que puedas caer en una estafa camuflada en ICO:

  • No ser ingenuo. Lo primordial y más esencial.
  • Analizar el libro blanco (whitepaper) del proyecto.  Aquí es donde se explica en detalle los objetivos y pasos a proseguir del proyecto así como la solución técnica.
  • Como regla general cuestiona todos y cada uno de los proyectos de la primera hasta la última letra. No te creas nada. Examina realmente bien cada detalle del whitepaper. Si no comprendes el whitepaper es mejor no invertir, puesto que hay quien aprovecha el parecer técnico para hacer más verosímil la estafa.
  • Debemos estudiar al equipo tras la iniciativa. Busca su perfil (en LinkedIn por servirnos de un ejemplo) confronta su experiencia experiencia. Mas atento, un perfil se puede falsear fácilmente, cualquiera puede decir que ha trabajado en la NASA, por servirnos de un ejemplo. Conque mucho cuidado y confronta todo en múltiples fuentes. Si una ICO no tiene un equipo perceptible sal corriendo de la página web.
  • Hay que ver quién va a proteger (escrow) la cartera donde se depositen los fondos. Si detrás de ella no hallamos a absolutamente nadie real, mal vamos…
  • Debe explicarse (generalmente en el libro blanco) de qué forma se marchan a administrar los fondos a lo largo del proyecto.
  • También ayuda mucho localizar empresas con renombre tras el proyecto (Microsoft, NTT Data, etc).
  • OJO con los conjuntos de Telegram de criptomonedas, webs de resúmenes, páginas de Fb, pseudo especialistas. Recuerde que todo puede ser comprado y sus administradores pueden hacer que parezca algo ecuánime.

Lamentablemente, el planeta de las criptomonedas se ha transformado en un punto de atracción para estafadores, sinvergüenzas, charlatanes y pseudo especialistas que van a hacer todo lo que resulta posible por aprovecharse de ti. Habrás de estar atentísimo.

Nuevamente, manténgase atento en todos lados. No te fíes de la opinión de una sola persona ignota. Contrasta todo lo que es posible las opiniones/recomendaciones, mas sobretodo fórmate y crea tu opinión.

Sentimos ser pesados, mas de este modo es, ¡Vas a hallar de todo!. En las ICO entras en el salvaje oeste, y en su mayor parte, del mismo modo que la mayor parte de las ICOs, van a ser una estafa o bien procurarán condicionarte para hacer algo que les favorezca solo a ellos.

Muchas aplicaciones nacen o bien se redefinen diciendo que ahora son empresas blockchain solo pues agregan un token a su aplicación, una aplicación que absolutamente nadie utilizaba previamente, y aprovechan la ola para financiarse con inversores ingenuos.

¿Pinta mal?. La realidad es que si. Seamos francos, se hacen genuinas brutalidades, y el primordial culpable, por duro que suene, es el inversor, por dejarse mentir.

Ya muchas son las ICOs que han desaparecido de un día para otro, sin dejar indicio, tras colectar el dinero.

Incluso ICOs verdaderamente conocidas como es el caso de Tezos, quienes colectaron más de doscientos treinta millones de dólares estadounidenses, y hoy en día están envueltos en múltiples escándalos y incontables demandas por la parte de inversores que desean su dinero de vuelta.

Como siempre y en todo momento, no es la tecnología, si no el mal y también irresponsable empleo que se hace de ella. Sin embargo, en todo este caos de las ICO sobre blockchain solo puede solventarlo una tecnología: Blockchain.

El mal empleo de los fondos

Recordemos que la tecnología Blockchain aporta trasparencia y ambientes inalterables para eludir fraudes. En su teoría busca solventar justo lo que termina ocurriendo en la práctica actual de las ICOs sobre Blockchain. ¿Qué sucede entonces?

Como hemos dicho, no importa las cautelas que tomes, es muy posible que, si pruebas suerte en el planeta de las ICO, cualquier día caigas en alguna estafa. Quizás el proyecto ya tenía claro que no iba a hacer nada con ese dinero, solo quedárselo, mas hizo un marketing excelente. Quizás sobre la marcha decidieran que ya no deseaban proseguir con el proyecto, vieron algún fallo de base,… lo que sea.

En esecaso ¿Qué sucede con el dinero de los inversores?. Tristemente, en la mayor parte de los casos, sencillamente se pierde.

ICO con Escrow

Un primer intento de solventar el inconveniente precedente fueron los Escrow. Un Escrow, es una figura que puede estar compuesta por una o bien más personas. Existen en el planeta tradicional, y asimismo en las criptomonedas. Estas personas, teóricamente ecuánimes, median entre múltiples partes guardando activos a cambio de una comisión.

Los escrows en las ICOs controlan una dirección multifirma (Bitcoin o bien Ethereum normalmente), la que es la que tiene todos y cada uno de los fondos recibidos en una ICO.

Como hemos explicado en detalle en el artículo dedicado a las direcciones multifirma, esta clase de direcciones requieren que, para gastar los fondos total o bien parcialmente, deban ponerse conforme un mínimo de X de las Y personas que controlan la dirección. El valor de X y también Y son valores que se conocen en público y puede contrastarse.

Normalmente se escogen personas no vinculadas al proyecto de manera directa, con un mínimo de reconocimiento público, con un papel ecuánime, que debería asegurar la buena utilización de los fondos.

Nuevamente, esto trae una realidad muy, muy diferente a la que se describe en la teoría. Muchos escrow, debido a sobornos o bien vinculaciones reales con el dinero final, deciden autorizar la liberación de los fondos sin objetivo alguno más que el volverse ricos.

Estas situaciones han hecho que,  aun bancos deseen ofrecerse como mediadores, como custodios. Este es el caso de Globex Bank, quien está desarrollando el sistema ICO-hub, para proteger las cuentas de las ICOs.

Al mediar en el proceso se deja que hagan llegar el dinero al autor de la ICO progresivamente, conforme vaya avanzando exactamente el mismo, con el objetivo de que si entonces sale mal o bien es una estafa lo que todavía no se haya utilizado pueda ser devuelto a los inversores.

LO SABEMOS. Algo anticuado. Algo del planeta analógico, no muy en sintonía de la tecnología Blockchain.

Con los escrow, el control y resolución no es de los propios inversores. Además de esto la tecnología blockchain puede aportar más seguridad y trasparencia, solo hay que incorporarla adecuadamente.

¿Cuánto sabes, criptonauta?

¿Las ICO abren las puertas para una mayor innovación técnológica a nivel del mundo?

Financiación cuatro.0: DAICO

Bienvenidos a la nueva revolución. Por fin algo más inteligente.

El propio Vitalik Buterin, autor de Ethereum, conmovido y desilusionado por esta clase de perversiones de la financiación mediante la tecnología Blockchain, se ha motivado a diseñar una versión mejorada de las ICO, las DAICO. Vitalik incorporó este término en Enero de 2018.

Una DAICO es la fusión de una DAO y una ICO.

Financiación cuatro.0: DAICO

Las DAO son las iniciales de Organización Autónoma descentralizada. En esencia, es un Smart Contract que define a través de un programa inalterable y transparente la interacción entre un conjunto de entidades y la administración interna de uno o bien más activos de forma colaborativa.

Las DAICO llevan el papel del escrow a un nuevo nivel, suprimiendo la posibilidad de corrupción con pérdida completa de los fondos, siendo el Smart Contract quien bloquea los fondos hasta el momento en que sean los propios inversores quienes autoricen su gasto.

Es decir, con las DAICO todos y cada uno de los inversores actúan como un escrow.

De esta forma, y en contraste a una ICO, la financiación quedaría bloqueada en un smart contract, siendo los inversores quienes a lo largo del desarrollo del proyecto van a poder liberar los fondos de manera democrática basándonos en los resultados pasados del proyecto y sus propuestas futuras.

En esencia, si los poseedores de los tokens no están conformes con el desarrollo del proyecto asociado a la ICO, van a poder votar a fin de que les devuelvan los fondos.

Esto desea decir que son fondos regidos por los propios inversores. Un proceso que asegura a los inversores el adecuado empleo de los fondos.

Esto crea un ecosistema justo de incentivos a 2 bandas, puesto que el equipo de desarrollo que hay tras la ICO está motivado a publicar periódicamente mejoras del producto a fin de que los inversores puedan valorarlo. Al tiempo que los inversores se ven estimulados a continuar desbloqueando fases de la financiación inicial a fin de que evolucione el proyecto y que la moneda que adquirieron prosiga subiendo de valor. Siempre que estimen que vale la pena continuar financiando la iniciativa los fondos se liberarán en los plazos marcados.

¡Mas OJO! Una DAICO asimismo tiene sus potenciales problemas:

  1. Errores: Si una DAICO ha sido mal programada podría finalizar en “tragedia”. Es por este motivo que se abre un campo fundamental de especialización en Smart Contracts.
  2. Manipulación: Si los desarrolladores tienen gran parte de los tokens distribuidos, solo deben influir en un pequeño porcentaje de los impositores para influir en su voto y conseguir más fondos liberados del contrato inteligente.
  3. Baja participación: Si los participantes estiman que no influencian en el rumbo del proyecto podría ir generándose desapego por el proceso de votación, produciendo de este modo una cadena de no participación llegando al punto que el proyecto no desbloqueara los fondos a pesar del funcionamiento normal y cumplimiento.

Aún está por ver si esta iniciativa se transformará o bien no en una práctica común. Quizás las DAICOs solo son el paso intermedio de una propuesta todavía mejor. Por el momento el medio de proliferación para nuevas mejoras no para.

Financiar un software abierto y no una empresa

Pese a la libertad absoluta y el cambio radical que ha dado la manera en de qué forma marcha la generación de las criptomonedas, desde minadas a preminadas a “generación espontánea”, no todo el planeta está contento en lo que se refiere al modelo aplicado.

Muchos consideran que ciertos modelos no son democráticos, puesto que en reiteradas ocasiones estas criptomonedas se crean para ser utilizadas en una compañía privadas o bien software privados donde lo que acaba subiendo de valor y produciendo dividendos son las acciones de la compañía y no la criptomoneda.

Hay quien defiende que si estos tokens funcionaran sobre protocolos abiertos que todo el planeta puede aprovechar no se darían escenarios donde la compañía solo busca lucrarse emitiendo un token, y esta se centraría en crear usabilidad real que haga que la criptomoneda suba de valor puesto que el protocolo, de código abierto, podría reusarlo cualquier empresa.

Diferencia entre token y criptomoneda

Llegados a este punto podemos ver el primordial matiz entre criptomoneda tradicional y token (las criptomonedas nacidas en ICO).

Lo sabemos, existen una delgada línea de separación entre las palabras token y criptomoneda.

En esencia tokens y criptomonedas son afines. Pueden ser tratadas las dos como representación de activos, operan a través de criptografía sobre la tecnología blockchain, pueden intercambiarse de manera libre y con esto cotizar con un costo basándonos en oferta y demanda, e inclusive el nombre es muy afín, puesto que una criptomoneda asimismo puede ser entendida como una ficha (un “token” en inglés).

Por ello, si en algún instante debería acotarse la línea para distinguirlos, probablemente sea en la manera de generarse:

  • Los tokens son emitidos. Del mismo modo que el Euro.
  • Las criptomonedas no tienen un transmisor, se producen basándonos en la competencia definida por un protocolo.

Legislación y tributación

Aunque depende mucho del país (y debido a lo novedosa que es esta tecnología) algo semeja ser común en lo que se refiere a las ICO.

Lógicamente hay 2 partes para la regulación, desde la perspectiva del que participa en la ICO y, por otra parte, el que la lleva adelante.

Recordemos que, tanto por ofrecer acciones (adquiere y venta de exactamente las mismas) o bien percibir un dinero por crowdfunding el gobierno desea su parte:

  • Cuando una compañía efectúa una OPV y saca acciones, esta empresa deberá declararlas y va a pagar impuestos en su país.
  • Cuando compras/vendes acciones, tributan las ganancias en tu país de vivienda.
  • Con el crowdfunding al comienzo hubo una suerte de vacío legal y daba la sensación de que no se debía abonar impuestos, mas pronto tomaron cartas en el tema a fin de que cada empresa que radique en España y reciba financiación (si bien sea extranjera) va a deber abonar el porcentaje que corresponda al fisco.

¿Mas qué ocurre con las ICOs?. Tras muchas de ellas no hay empresas, sino más bien un conjunto de personas de los que en ocasiones no se sabe nada. Los inversores pueden ser anónimos, individuales o bien en conjunto, e inclusive pueden ser máquinas.

Además esta clase de operaciones no están en la actualidad reguladas por los gobiernos. Esto causa que pierdan el control del dinero, dejan de cobrar impuestos por estos movimientos de dinero y encima este dinero pudiese utilizarse para actividades delictivas. Por motivos como éstos en cualquier instante un país puede anunciar que prohíbe de forma temporal o bien permanente las ICOs (como ya ha sucedido por servirnos de un ejemplo en China).

En un futuro próximo un elevado número de países va a comenzar a legislar las ICOs, y va a ser esencial ver el rumbo que se toma a nivel del mundo. En potencias como el país nipón o bien Canadá de manera previsible las ICOs terminarán siendo muy similares a efectos de tributación que las OPV (venta de acciones).

Cabe mentar singularmente a Gibraltar, país que desea posicionarse como una suerte de paraíso fiscal para las ICOs. Gibraltar está procurando ser el primero del planeta en producir una legislación muy conveniente para las ICO.

Security token y Utility token

Cabe resaltar que, dependiendo de la utilidad de la criptomoneda, la regulación aplicada va a ser diferente.

Debido a que los tokens son emitidos, la regulación puede catalogarlos de forma diferente a las criptomonedas y, por su parte, dependiendo del empleo del token puedan ser clasificados en 2 categorías:

  • Security token: Son aquellos que se parecerían mucho a acciones, esto es, producen dividendos.
  • Utility token: Aquellos que son tratados como la gasolina a fin de que un caso de empleo específico funcione.

Esto se ve mejor con dos ejemplos.

Security token: ICO de un bar

Imagina que deseas montar un bar, y que este bar quieres financiarlo por una ICO haciendo saber que las ventajas del bar van a ser repartidos entre los poseedores del token.

En este caso el token es un security token, y la regulación semeja que desea ir en una línea: entre otras muchas cosas, todos y cada uno de los inversores habrían de estar apropiadamente identificados.

Lamentablemente identificar al inversor significa agregar burocracia, dificultad técnica y de administración de datos aparte de eliminar privacidad, algo que es una barrera enorme cara la innovación.

Por otro lado no agregarlo, y en vistas a un futuro tokenizado, la realidad palpable del peligro incesante, y fácil, de blanqueo de capitales va a ser poco a poco más normal.

Security token: ICO de un bar

Utility token: ICO de un videojuego

En este otro ejemplo supongamos que deseamos hacer un juego, y que vamos a lanzar una ICO para desarrollarlo. Podemos explicar a los inversores que el token servirá para adquirir armas en el juego, o sea la moneda interna del juego puesto que soloservirá para ello.

En este caso lo que hemos creado es un utility token.

En los utility token la regulación no semeja apreciar obligar a sus transmisores a tantos requisitos.

Utility token: ICO de un juego para videoconsolas

Sea como sea, las dos terminan en lo mismo: teniendo unas determinadas criptomonedas con un determinado valor fijado por el mercado de la oferta y demanda.

Es por este motivo que en Bit2Me defendemos que, si se debe aplicar algún género de regulación, como estos tokens pueden cotizar y ser intercambiados por dinero en casas de cambio, finalice aplicando la regulación en las casas de cambio como Bit2Me ya antes que en los emprendedores que lanzan una ICO, puesto que eso bloquearía la innovación de la humanidad.

ICOs más sonadas

El número de ICOs medra de una forma pasmosa. Día a día nuevos proyectos y empresas procuran financiarse mediante esta herramienta.

Pero veamos ciertas ICOs más conocidas.

Ethereum

Fecha: 2014
Recaudado: dólares americanos 17 Millones.
Descripción: Evolucionó los contratos inteligentes. Tiene un fuerte equipo de desarrollo detrás.

Filecoin

Fecha: 2017
Recaudado: dólares americanos 257 Millones.
Descripción: Busca desarrollar un protocolo de almacenaje descentralizado.

NEO

Fecha: 2016
Recaudado: dólares americanos 50 Millones.
Descripción: Incorpora redes P2P, certificados digitales, interoperabilidad entre cadenas, transacción entre diferentes tecnologías y ejecución de contratos inteligentes.

Bancor

Fecha: 2017
Recaudado: dólares americanos 150 Millones.
Descripción: Deja a cualquier persona crear su token digital y habilitarlo sin precisar terceros mediante contratos inteligentes.

Tezos

Fecha: 2017
Recaudado: dólares americanos 237 Millones.
Descripción: Plataforma descentralizada que se rige usando una auténtica comunidad digital.

Polkadot

Fecha: 2017
Recaudado: dólares americanos 140 Millones.
Descripción: Tecnología desarrollada por ex- miembros de Ethereum y que busca crear un protocolo de intercambio de información entre las distintas blockchains que existen.

Enlaces de interés

Si estás interesado en ver que ICOs hay en marcha, o bien se han efectuado, un buen sitio por donde iniciar son ciertas webs que las alistan.

Recuerda: no hagas caso de lo que estas webs puedan decir o bien aconsejar, tómalo siempre y en toda circunstancia como una fuente para complementar tu investigación. Muy frecuentemente reciben dinero por promocionar y charlar bien de una determinada ICO.

  • https://tokenmarket.net: Una de las más completas web que compendian y actualizan la información de las diferentes ICOs. Podemos ver ICOs que hay en proceso, que están por venir o bien que han pasado.
  • https://www.smithandcrown.com: Efectúan investigación y análisis de cada criptomoneda y también ICOs. Acostumbran a ser buenos estudios efectuados pormenorizadamente.
  • https://www.icocountdown.com: Muestran un listado de ICOs ‘confiables’, cuando alguna no les cuadra por cierto motivo no la muestran, explicando los motivos.
  • https://www.icoalert.com: Alarmas y también informes, si bien los informes son de pago, los que ponen gratis son interesantes.

Ninguna de estas webs, de las decenas que existen, alistan todas y cada una de las ICOs que hay, deciden cuales catalogar.

Conclusión

Ahora bien sabes qué son las ICO, su origen y evolución aparte de de qué manera estar cauto ante estafas y de qué manera las DAICO pueden suponer un punto de inflexión en la financiación colectiva.

Con todo ello te animamos de forma encarecida a que te adentres a buscar proyectos interesantes. Jamás valores un proyecto por la rentabilidad, puesto que es algo muy muy complicado de pronosticar. Pero bien hazlo pues veas y entiendas que el proyecto crea algo que te apasione.

Y para finalizar, mas fundamental, invertir en una ICO prácticamente siempre y en toda circunstancia es homónimo de tirar el dinero: si tras un análisis en detalle te animas a dar el paso con alguna, NUNCA metas más del dinero que puedas dejarte darlo por perdido.

Este artículo es parte del curso gratis Tokenización, NFT y también ICOs.

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