El liquidity mining o bien minería de liquidez, es una peculiaridades y estrategia de ciertos protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) con el que procuran atraer usuarios. Esta se centra en estimular la inyección de liquidez en el protocolo a cambio de repartir entre los usuarios una serie de tokens que dan acceso a la gobernanza del proyecto y que asimismo pueden ser intercambiados por mejores recompensas o bien por otras criptomonedas. 

El termino de liquidity mining o bien minería de liquidez, es una estrategia por la que los protocolos DeFi (Decentralized Finance), procuran atrapar la atención de los usuarios a fin de que de esta manera, estos puedan inyectar fondos a dichos protocolos. Esto con la pretensión de percibir recompensas en forma de tokens que pueden ser intercambiados dentro o bien fuera de la plataforma, o bien sencillamente hacer hodl de exactamente los mismos, y percibir mejores ganancias con el incremento en el valor de tales tokens recibidos.

Sin duda alguna, una forma bien interesante de atraer inversiones y que al unísono, ha transformado totalmente el planeta DeFi en Ethereum.

Liquidity Mining, una forma de minería nada convencional

Por otro lado, el liquidity mining o bien minería de liquidez, está de manera estrecha relacionado con el yield farming. El yield  farming es; una estrategia que busca producir ganancias al efectuar inversiones en distintas plataformas aprovechando diferentes variables de los mercados. No obstante, acostumbramos a charlar de liquidity mining en el momento en que un protocolo DeFi activa una funcionalidad que le deja a sus usuarios percibir recompensas por el hecho de depositar y bloquear capital en su plataforma. Las recompensas por norma general se reciben en forma de tokens de gobernanzas.

Estos tokens pueden dar o bien no poder de voto en el protocolo. Además de esto, de manera regular ofrecen acceso a intereses o bien recompensas que son pagados de manera regular a sus tenedores. Así, cuanto más dinero bloqueen en la plataforma, más tokens reciben y más recompensas consiguen, haciendo con esto mayores ganancias.

El término “liquidity mining” viene pues es la inyección de liquidez. Esta inyección de liquidez por la parte de los inversores, les deja “minar tokens de gobernanza” que son entregados a quienes participan en el sistema. Es afirmemos, el mecanismo de minería de esa plataforma, y está de nuevo muy relacionado con el término de staking.

Liquidity Mining o bien Minería de liquidez

Liquidity Mining, el comienzo de una fiebre

La fiebre del liquidity mining es bastante reciente, en verdad, muchos atribuyen a Compound este hecho. Todo empezó el 15 de junio de dos mil veinte, cuando Compound, sacó su token de gobernanza COMP. En su instante, el token salió con un coste de mercado de unos sesenta dólares americanos USD, y su capitalización de mercado era de 0 dólares americanos USD.

Sin embargo, Compound ya tenía una base de usuarios esencial y tan pronto empezaron a explotar el liquidity mining, todo cambio. Para el veinte de junio de dos mil veinte, el token COMP tenía un valor de trescientos trece dólares americanos USD y una capitalización que supera los ochocientos millones de dólares americanos USD. Y no solamente eso, el valor total bloqueado (TVL) o bien fondos de criptomonedas bloqueados en Compound llegó a superar los quinientos once millones dólares americanos USD, llegando a su punto más culminante actual, con un TVL que supera los novecientos millones de dólares americanos.

Esto meridianamente nos afirma que el liquidity mining es capaz de valorizar una plataforma de formas jamás vistas, y eso captó la atención de muchos desarrolladores y otras plataformas DeFi. No tardó mucho a fin de que plataformas como Balancer, AAVE, e inclusive exactamente el mismo Uniswap se unieran al club de plataformas con tokens propios y tokenomics centradas en liquidity mining.

Objetivo del liquidity Mining

Ahora bien ¿Por qué razón es tan esencial el liquidity mining en plataformas DeFi? Puesto que bien la contestación es bastante simple: es una forma de estimular la inversión y la inyección de liquidez en la plataforma.

Los distribuidores de liquidez o bien LP, al invertir sobren que conseguirán recompensas por su participación, y normalmente esa recompensas viene dada por un token de esa plataforma. Estos tokens se producen conforme a la programación del protocolo, y son distribuidos entre los distribuidores de liquidez como una parte de sus recompensas. Aunque la mayor parte de estos tokens no tienen utilidad alguna fuera de la plataforma DeFi que los produce, lo cierto es que la creación de mercados de intercambios y la especulación en torno a estos tokens hacen que su valor se dispare.

Tomemos a Andre Cronje como un ejemplo. Cronje comenta que el token YFI, no tiene ningún valor real, puesto que su utilidad es sencillamente la de un “token de gobernanza”, si bien el protocolo YFI es desarrollado única y solamente por el. Esencialmente, nos habla de un token sin utilidad real.

Sergey Nazarov with Andre Cronje, Stani Kulechov, and Kain Warwick: A DeFi Roundtable from #SmartCon – ChainLink

Sin embargo, la comunidad no lo ve de esta forma y en verdad, el token YFI hoy día (octubre de dos mil veinte) tiene un valor de trece y doscientos treinta y ocho dólares americanos USD, más que exactamente el mismo Bitcoin. Aun, el token llegó a estar por sobre los cuarenta mil dólares americanos USD, probando de esta forma la gran fiebre que existe en torno a estos tokens y el liquidity mining. Evidentemente, estos tokens YFI son generados y distribuidos solo para quienes participan en el sistema, y allá 2 objetivos de liquidity mining:

  1. Distribución de tokens entre sus inversores, haciendo que estos mejores sus situaciones y ganancias en la plataforma.
  2. Generar un valor de anclaje y captura. Donde teniendo presente que estos tokens no tienen valor, el liquidity mining crea una relación de “entrada-salida” asociada a una inversión dada por un distribuidor de liquidez. Esto es lo que ofrece un valor mínimo al token y el resto lo hace la especulación en los mercados.

¿Cuánto sabes, criptonauta?

¿Ha sido el liquidity mining una de las razones del bum de las DeFi?

Pros y contras del Liquidity Mining

Si examinamos el liquidity mining, podemos toparnos con las próximas ventajas:

  1. En primer sitio es un enorme incentivador y captador de inversores. Ofrecer recompensas por participar en las plataformas llama mucho la atención de los inversores, especialmente, si dichas recompensas pueden significarles grandes ganancias. De esta manera debemos las plataformas de liquidity mining acostumbran a padecer de explotes de desarrollo enormes en poquísimo tiempo, impulsadas por la alta participación de inversores.
  2. Adicionalmente, el desarrollo de la plataforma impulsa las ganancias. Las plataforma de liquidity mining pueden en poquísimo tiempo, multiplicar las inversiones que se efectúen en la plataforma. Si de forma adicional, dicha plataforma deja la realización de préstamos que puedan invertirse en exactamente la misma plataforma o bien en otra (utilizando yield farming), el desarrollo es todavía más explosivo.
  3. La mayoría de estos protocolos son descentralizados o bien cuentan con altos grados de descentralización, con lo que cualquier persona puede participar en ellos.

Sin embargo, no todo es tan fácil, y en el apartado de contras podemos encontrarnos:

  1. Son plataformas bastante difíciles de emplear y enormemente técnicas. Si una persona no tiene conocimiento básico sobre herramientas financieras puede encontrarse con perfección en un limbo lingüístico y técnico amplísimo.
  2. Actualmente la mayor parte de las plataformas de liquidity mining están arraigadas en la blockchain de Ethereum, y su enorme desarrollo (así como el ecosistema DeFi normalmente) ha llevado a la red a su máxima capacidad. Actualmente, efectuar operaciones DeFi sobre Ethereum no es nada económico.
  3. Por otro lado, si el usuario no considera ciertos aspectos relacionados a la actividad, como el gasto en comisiones, los índices de colateralidad, las fluctuaciones de las criptomonedas en el mercado, puede acabar perdiendo su dinero.
  4. Adicionalmente, las plataformas de liquidity mining (como las de yield farming) están sostienes a grandes volatilidades. En verdad, muchos especialistas estiman que semejantes plataformas se comportan como “creadores de burbujas” más propios de un banco central ávido de poder y dinero, que de espacios financieros sanos.
  5. Finalmente asimismo se nos presenta el serio problema de la seguridad de los smart contracts, que vimos en el caso de las yield farming.

Plataformas para aprovechar el Liquidity Mining

Entre las plataformas por excelencias para aprovechar el liquidity mining podemos mencionar:

  1. Compound, donde los distribuidores de liquidez ganan tokens COMP por su participación. Estos tokens pueden ser cambiados de forma interna en la plataforma o bien exchanges (centralizados o bien descentralizados) para conseguir de este modo ganancias en otros token diferentes.
  2. AAVE, es otro proyecto donde podemos poner en práctica el liquidity mining, algo que es posible debido a una reciente actualización del protocolo. En verdad, con la migración de su viejo token ETHLend al nuevo token AAVE, esta práctica podría reportar mejores ganancias a sus tenedores.
  3. Balancer, es un proyecto que últimamente decidió actualizar su protocolo para lanzar el token BAL, un token de gobernanza que habilita el liquidity mining en su plataforma.
  4. Curve, fundamenta su funcionamiento y ganancias en su plataforma en liquidity mining al lado de un sistema de yield farming descentralizado aplicado en la creación de pools de liquidez para otros protocolos (como Compound o bien Uniswap). La pretensión con esta estrategia es aumentar al máximo ganancias, estimando que Curve solo trabaja con stablecoins.
  5. Uniswap, es el DEX por antonomasia en el planeta DeFi. No obstante, últimamente su equipo de desarrollo presentó al UNI token. Este esun token de liquidity mining que ha llevado a una explosión de empleo a este protocolo. En verdad, en la actualidad Uniswap ocupa el primer sitio con un valor bloqueado (TVL), de unos dos,1 mil millones de dólares americanos USD.
  6. yearn.finance, el conocido proyecto de Andre Cronje une lo mejor del yield farming y el liquidity mining en un sitio. En verdad, es el máximo exponente del liquidity mining dado el sorprendente valor de su token