Curve (CRV) es un exchange descentralizado (DEX) y un pool de liquidez que deja tradear con stablecoins o bien monedas estables de forma veloz y fácil.

El bum de las DeFi o bien Finanzas Descentralizadas ha visto nacer a muchas plataformas que ofrecen nuevas y novedosas herramientas, y una de esas plataformas es Curve Finance.

Pero ¿Qué ofrece verdaderamente Curve Finance que lo hace tan atractivo para los usuarios de DeFi? Puesto que bien, estas y otras preguntas las responderemos ahora en el presente artículo dedicado a desentrañar una de las plataformas con mayor desarrollo en el ecosistema DeFi.

Curve Finance (CRV), el DEX de las stablecoins

Curve Finance (CRV) o bien Curve, es un exchange descentralizado (o bien DEX) dedicado a ofrecer intercambios de monedas estables o bien stablecoins. En resumen, efectúa operaciones como las que Uniswap efectúa, solo que Curve se enfoca en activos con paridad 1 a 1 con divisas nacionales. Esta característica ha transformado a Curve en un preferido de los traders y distribuidores de liquidez de stablecoins que procuran un slippage mínimo para disminuir al mínimo las pérdidas. Recordemos que; el slippage hace referencia a la diferencia entre el costo aguardado de una operación y el costo al que se ejecuta la operación, y es una fuente recurrente de perdidas en ciertos intercambios.

Y no solo eso, Curve ofrece una interfaz fácil y ciertos smart contracts o bien contratos inteligentes más seguros totalmente ecosistema DeFi. Esto al lado de un extenso soporte de stablecoins entre aquéllas que podemos localizar DAI, USDC, USDT, TUSD, BUSD, PAX y sUSD, como pares BTC (RenBTC, WBTC, sBTC y HBTC), dejando operar con todos ellos de forma veloz, en un proceso sin custodia y de forma descentralizada.

Todas estas peculiaridades han transformado a Curve en una de las plataformas DeFi más utilizadas en nuestros días, sobre todo por su capacidad de ofrecer geniales cotizaciones de intercambio para las stablecoins y por permitir la conexión de múltiples plataformas DeFi utilizando las pools de Curve.

Interfaz de Curve

Origen de Curve Finance (CRV)

Curve Finance es un proyecto parcialmente reciente en el planeta DeFi, en verdad, su whitepaper fue presentado el 10 de noviembre de 2019, de la mano de Michael Egorov.

La plataforma, que en un comienzo recibía el nombre StableSwap, estaba pensada en suministrar servicios DeFi para stablecoins en un autor de mercado autónomo (del inglés Autonomous Money Market – AMM) que tendría como primordial característica un deslizamiento de costos mínimo, como una “cuenta de ahorros fiduciaria” eficaz para distribuidores de liquidez, todo ello manejado por smart contracts en Ethereum.

Lo que llevó a Egorov a crear este sistema fue ofrecer un medio de intercambio que sirviese de puente entre stablecoins centralizadas (como USDT) y descentralizadas (como DAI), para hacer que el intercambio entre ellas sostuviera un dinamismo que va a ayudar a medrar el mercado.

Esto hacía en frente de situaciones como las que se presentaron cuando MakerDAO redujo su tarifa de estabilidad al cinco,5 por ciento , haciendo que muchos usuarios de Compound (que tenía la tasa de interés del once por ciento en ese instante) se van a quedar allá por el hecho de que tomaron el préstamo en DAI, y la conversión entre DAI y USDC es una labor costosa, lo que lleva al estancamiento de los mercados.

¿De qué forma marcha Curve?

El funcionamiento de Curve puede comprenderse sencillamente como un intercambio o bien exchange descentralizado. Mas tras ese exchange se ocultan ciertos conceptos como los pools de liquidez, los que son los que dejan  tener la liquidez precisa para sus intercambios de stablecoins.

Curve Pools, los espacios de liquidez del protocolo

En este punto, las pools de liquidez de CRV se semejan mucho a las pools de Uniswap. En verdad, Curve es conocido como el “Uniswap de las stablecoins” debido a ello.

Ahora bien, recordemos que un pool de liquidez es, sencillamente, un espacio controlado por un smart contract donde se amasan grandes cantidades de un activo que son inyectados (o bien invertidos) por los distribuidores de liquidez (LP).

Estos usuarios inyectan esta liquidez con la intención de conseguir ganancias procedentes de los préstamos o bien intercambios que se efectuarán utilizando estos activos. De esta manera, cada prestamos o bien intercambio efectuado lleva un pequeño fee o bien intereses, que sumados en conjunto acaba por nutrir las ganancias de los distribuidores de liquidez. Puesto que bien, este es el término que Curve prosigue con sus pools, solo que estas en vez de tener activos enormemente volátiles, prefiere a las stablecoins.

Así, los distribuidores de liquidez pueden inyectar su DAI o bien USDT a las Curve Pools, que entonces este protocolo empleará para ofrecer intercambios con un ligero fee que al final nutrirá las ganancias de los distribuidores de liquidez. El hecho de utilizar stablecoins, hace que aun cada decimal cuente y, al final, la ganancia lograda sea esencial con relación al tiempo que se bloquee un determinado capital en la pool.

Por supuesto, el ratio de intercambio en estas pools es manejado de forma autónoma por smart contracts. De esta forma, por servirnos de un ejemplo, si una pool ofrece intercambios DAI/USDT y existe en ella paridad entre sus tokens (hay mil DAI y mil USDT), el ratio del intercambio va a ser de 1:1. No obstante, si ese ratio cambia por servirnos de un ejemplo ochocientos DAI y mil doscientos USDT, el ratio del intercambio iría subiendo para el DAI y bajando para el USDC, todo con el propósito de que el pool vuelva a compensarse y siempre y en toda circunstancia cuente con liquidez para sus operaciones.

El caso precedente es exactamente el mismo principio que prosigue Uniswap, y es lo que deja que este sistema sea clasificado como un AMM. Ahora bien, como hemos comentado, las ganancias que consiguen los LP proceden de las tarifas que se cobran en todos y cada operación. En verdad, cuanto más empleo tenga las pools y mayor dinamismo haya en los pools y mercados, mayores van a ser las ganancias que consigan los LP.

Pero, aparte de esto, Curve se integra asimismo con otras plataformas, dando otro medio de intercambio secundario con la intención de conseguir mayores ganancias. Esta es la razón por la cual podemos ver pools de liquidez en proyectos como Yearn Finance, Uniswap o bien Compound, cada uno de ellos de ellos pensados en sacar partido de la liquidez contenida en Curve, utilizando dichos activos en otros protocolos.

En terminante, Curve y sus pools están pensadas no solo para hacer de intercambio, sino más bien asimismo para proveer liquidez a otros protocolos.

Curve Pools libres

El token CRV

El token CRV, es un token ERC-veinte de gobernanza desarrollado para estimular a los distribuidores de liquidez en la plataforma, como conseguir que la mayor cantidad posible de usuarios se impliquen en la gobernanza del protocolo.

Actualmente CRV tiene 3 usos principales: votación, staking y también impulso.

Esas 3 cosas requieren que se vote en la DAO de Curve, cosa para la que debe si un usuario quiere votar va a deber bloquear sus tokens CRV y adquirir tokens veCRV.

veCRV significa CRV con voto en custodia, es sencillamente tokens CRV bloqueados por un período, cuanto más tiempo bloquee sus tokens CRV, más veCRV va a recibir.

Este es un mecanismo de reciente creación, en verdad, fue presentado el trece de agosto de dos mil veinte.

Entre los detalles del token podemos mencionar:

    1. Tiene una oferta total de tres,03 billones de tokens que se distribuirán de la próxima forma:
      1. 62 por ciento a distribuidores de liquidez comunitarios
      2. 30 por ciento a accionistas (equipo y también inversores) con dos-cuatro años de consolidación
      3. 3 por ciento a empleados con dos años de consolidación
      4. 5 por ciento a la reserva comunitaria
    2. El suministro inicial de cerca de mil trescientos millones (~ cuarenta y tres por ciento ) se distribuye como tal:
      1. 5 por ciento a distribuidores de liquidez precedentes a CRV con derecho a 1 año
      2. 30 por ciento a accionistas (equipo y también inversores) con dos-cuatro años de consolidación
      3. 3 por ciento a empleados con dos años de consolidación
      4. 5 por ciento a la reserva comunitaria
    3. El suministro circulante va a ser 0 en el lanzamiento y la tasa de liberación inicial va a ser de cerca de dos millones de CRV al día.

Como todo token ERC-veinte, este puede ser guardado en cualquier monedero que sea capaz de ofrecer soporte para este estándar, de manera que puedes guardarlo de manera segura en todo instante.

¿Cuánto sabes, criptonauta?

¿Curve es favorecido por los usuarios de DeFi y stablecoins por su bajo deslizamiento en los costos?

Pros y Contras de Curve

Pros

Una de las primordiales bondades de Curve es que su mecanismo de intercambio de monedas es exageradamente fácil. Su smart contract se aleja de ser realmente complejo y esto tiene como primordial ventaja que su mantenimiento y mejora de seguridad es altísima. En verdad, cuenta con un equipo de investigación de inconvenientes de seguridad muy activo.

Otro punto positivo es que acostumbra a ofrecer intercambios por comisiones bastante más bajas que otras plataformas. Por poner un ejemplo, a lo largo de la última subida del coste de gas de Ethereum, una transacción en Curve podría promediar los treinta y tres dólares americanos , al paso que en Uniswap podía llegar a estar entre los cincuenta y cinco y ochenta dólares americanos .

Por otro lado, negociar tokens en Curve tiene un peligro bastante bajo. Las operaciones consisten en una transacción con una superficie mínima de ataque. De forma adicional, los peligros de pérdidas impermanentes son extraños de ver en Curve, todo merced a que este protocolo utiliza stablecoins.

Contras

Pese a esto, uno de los contras de Curve es su integración con otras plataformas con la pretensión de aumentar al máximo sus ganancias. La integración, por poner un ejemplo, con Compound pone bajo riesgo los activos que Curve dispone en esa plataforma. De esa forma, un fallo en Compound afectaría de forma negativa a Curve y sus distribuidores de liquidez. Aunque esta solución de integración soluciona el inconveniente de las bajas ganancias, produce otro que puede ser peor.

Por otro lado, la alta dependencia a mercados enormemente activos y explosivos hace que la plataforma tenga una alta variación en sus rendimientos. Los pools de alto desempeño atraen liquidez con el tiempo y, de manera frecuente, se transforman en conjuntos de bajo o bien medio desempeño con el tiempo.

Enlaces de interés

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