Diferencias entre Utility y Security tokens

Los tokens son parte integral de la tecnología blockchain y la capacidad de exactamente los mismos es casi infinita.  No obstante, hay marcadas diferencias entre sus tipos y con el propósito de aclarar exactamente las mismas, este artículo expondrá las diferencias, ventajas y desventajas de los utility y security tokens.

Los utility y security tokens son 2 de las herramientas que más acostumbramos a ver en el planeta de las criptomonedas. Y no es para menos, puesto que las dos dejan que dichos proyectos puedan acceder a la financiación inicial o bien media precisa para su desarrollo y evolución. Mas para comprender un tanto más sobre estas herramientas conozcamos un tanto más que son cada una de ellas y las diferencias entre exactamente las mismas.

¿Qué es un Utility Token?

En una ocasión precedente les hemos hablado sobre los utility tokens o bien tokens utilitarios. Estos tokens son realmente, el resultado de la creación de un cupón por la parte de una empresa. Este cupón o bien token puede intercambiarse en el futuro por un acceso a los servicios que dicha empresa presta o bien va a prestar.

Los utility tokens son por norma general empleados como una forma de lograr financiación a un proyecto en desarrollo o bien por desarrollarse. Por tal razón, los utility tokens acostumbran a estar llenos de mucha especulación y de esperanzas de desarrollo poco realistas. A pesar de esto, los utility tokens acostumbran a ser un medio de financiación muy buscado, de manera especial en proyectos comunitarios como el de las criptomonedas o bien blockchains.

¿Qué es un Security Token?

Del otro lado tenemos a los security tokens o bien token de seguridad. Estos tokens son una suerte de activo digital que guarda una enorme semejanza a las muy conocidas acciones. Y es que el valor de un security token procede de un activo tangible que puede negociarse y que está absolutamente regulado. Debido a que estos tokens caen bajo la regulación de activos, las compañías que los emiten deben presentar toda la documentación y garantías del mismo. Ello los ha transformado en nuestros días en una forma segura de inversión y financiamiento para proyectos basado en tecnología blockchain.

Diferencias entre Utility y Security Tokens

Ahora bien probablemente se van a preguntar, ¿Por qué razón 2 géneros de tokens?. Mas más esencial todavía, ¿Qué los diferencia?. La verdad es que los dos tokens tienen marcadas diferencias y cada uno de ellos de ellos presenta peculiaridades únicas, empecemos a examinarlas:

Utility Tokens

Security Tokens

No se hallan regulados en modo alguno. Se hallan regulados por las leyes de valores de cada país.
Rápida implementación y emisión de exactamente los mismos. Implementación y emisión lenta. Producir exactamente los mismos requiere la aprobación de las autoridades de control de valores del país.
Son un cupón de cambio por un servicio en la compañía que los emite. Son un activo que representa una parte del valor de la compañía.
Valor enormemente especulativo. Valor asociado a la relación accionaria y de valor final de la compañía.
Alta tendencia a práctica de estafas debido a la poca regulación de los mismo. La regulación en la emisión de estos tokens evita prácticas maliciosas como las estafas, brindando mayor seguridad a los inversores.
No brindan participación o bien poder de voto en la compañía o bien servicios prestados en exactamente la misma. Permiten al comprador tener participación directa y voto en la compañía y el proyecto, a menos que el contrato de adquiere especifique otro género de derechos.
Su localización y emisión no precisa de cumplir con las reglamentaciones AML y KYC. La localización y emisión precisa de cumplir con las regulaciones de AML, KYC y todas y cada una de las aplicables al caso.

Estas son ciertas diferencias más marcadas entre utility y security tokens. Es claro que los security tokens brindan una mayor seguridad y una serie de ventajas esenciales. Mas su complejidad en la emisión los ha mantenido algo distanciados del planeta de las criptomonedas hasta el instante. Esto en contraste a los utility tokens, cuyo empleo en las ICO a lo largo de dos mil diecisiete-dos mil dieciocho fue enormemente explosivo. Esto a pesar de todos y cada uno de los sobresaltos y acciones maliciosas y estafas que se vivieron en ese periodo.

Pero ahora te preguntaras: ¿Como se que estoy en frente de un utility o bien security token?.

La prueba de Howey. Distinguiendo utility y security tokens

La forma de reconocer que y que no es un security, es merced al empleo de la Prueba de Howey. Esta prueba fue creada en mil novecientos cuarenta y seis en la mitad de un proceso entre la SEC y Howey Company. De este proceso se dio origen la Prueba de Howey, con la que la SEC desde ese momento ha efectuado una investigación sobre lo que es o bien no un security.

La Prueba de Howey se divide en los próximos puntos:

  1. Hay una inversión de dinero.
  2. Hay una expectativa de ganancias.
  3. La inversión de dinero es en una compañía común.
  4. Cualquier beneficio procede de los sacrificios de un promotor o bien un tercero.

Si cualquier transacción cumple con estos 4 criterios entonces exactamente la misma es considerada como un security. Esta es la fácil prueba que deja reconocer las diferencias entre un utility y un security token.

¿Cuánto sabes, criptonauta?

¿La carencia de regulación de los Utility Tokens fue la primordial razón para migrar al empleo de los Security Tokens?

Utility y security tokens en las ICO

Seguramente habrás escuchado alguna vez de la Oferta Inicial de Monedas (ICO por su inicial en inglés). Puesto que bien estas actividades estuvieron muy de tendencia en el planeta de las criptomonedas merced a Ethereum. El propósito de esta actividad era el de permitir a las recientes empresas conseguir financiamiento sobre sus diferentes y incipientes proyectos.

Para conseguirlo, las compañías emplearon a los utility tokens con la intención de acceder a inversiones y asegurar a dichos inversores acceso a la plataforma una vez construida. Con esto la compañía garantizaba acceso al recurso monetario y sostenía bajo su control todos y cada uno de los activos de la compañía. En toda esta actividad, lo único que sostenía este hecho era la confianza de los inversores en que los desarrolladores cumplirían sus promesas.

Tristemente no todos y cada uno de los casos fueron de este modo y se dieron muchos casos de estafas. Estaba claro que la figura de los utility tokens no brindaba la seguridad precisa para un negocio mucho veces millonario. Todo esto derivó en la necesidad de mudar el modelo de negocio garantizando al tiempo trasparencia y descentralización a nivel de la blockchain.

Para solventar este inconveniente el esquema cambió a los utility tokens naciendo 2 nuevas formas de financiación. La primera en forma de las Oferta de Security Tokens (STO) y la Oferta de Equity Tokens (ETO). Estas 2 formas de financiamiento deben cumplir con las demandas regulativas y son de hecho una forma más segura de inversión tanto para la compañía para los inversores. Es la contestación apropiada y precisa para amoldar la creciente criptoeconomía a las necesidades de negocios trasparentes y seguros para todos.

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